ความเสี่ยงทางการเงินระดับโลกที่เรียกว่า "Yen Carry Trade" ซึ่งเป็นกลยุทธ์ที่นักลงทุนกู้เงินเยนญี่ปุ่นที่มีดอกเบี้ยต่ำมาก เพื่อนำไปลงทุนในสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าในสหรัฐฯ โดยมีประเด็นสำคัญดังนี้
จุดเริ่มต้นของปัญหา
เมื่อเดือนสิงหาคม 2024 เกิดเหตุการณ์ "Black Monday" ซึ่งตลาดหุ้นญี่ปุ่นและสหรัฐฯ ตกต่ำอย่างรุนแรง เนื่องจากธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ส่งผลให้กลยุทธ์การกู้เงินเยนมาลงทุนในดอลลาร์ไม่คุ้มค่าอีกต่อไป
กลไกของ Yen Carry Trade
การใช้ประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่ใกล้ศูนย์ของญี่ปุ่นเพื่อทำกำไรในสินทรัพย์สหรัฐฯ โดยมีการใช้ Leverage (การกู้ยืมเงินมาลงทุนเกินตัว) จำนวนมหาศาล ทำให้เมื่อเกิดการผันผวนเพียงเล็กน้อย นักลงทุนจึงถูกบังคับขายสินทรัพย์ (Margin Call) ออกมาพร้อมกัน จนตลาดพังทลาย
ความเสี่ยงในปัจจุบัน
แม้ตลาดจะฟื้นตัว แต่กลยุทธ์นี้ยังถูกสร้างขึ้นมาใหม่ และมีขนาดใหญ่ขึ้น (ประมาณ 1-4 ล้านล้านดอลลาร์) ประกอบกับหนี้สาธารณะของสหรัฐฯ ที่พุ่งสูงขึ้น ทำให้เกิดความเปราะบาง หากนักลงทุนญี่ปุ่นแห่ขายพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เพื่อดึงเงินกลับบ้าน อาจทำให้ดอกเบี้ยพันธบัตรพุ่งสูงขึ้นและส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ โดยรวม
ผลกระทบต่อคุณ
เงินออมในบัญชีเกษียณ (401k) ของนักลงทุนส่วนใหญ่ผูกติดกับดัชนีหุ้นอย่าง S&P 500 หรือ NASDAQ ซึ่งได้รับผลกระทบโดยตรงหากเกิดการเทขายสินทรัพย์ครั้งใหญ่จากปัญหาการยกเลิก Carry Trade นี้
การ์ตูนแบบ PDF สั่งได้เลยที่ไลน์ไอดี fattycatty หรือแสกนคิวอาร์โค้ดไลน์ที่นี่
การ์ตูนแบบ PDF สั่งได้เลยที่ไลน์ไอดี fattycatty หรือแสกนคิวอาร์โค้ดไลน์ที่นี่
